八大心理误区
# 基本心理误区
本节课开始, 我们将共同学习投资中的"心法". 大部分新手热衷于研究投资技巧, 对投资心理建设不屑一顾. 然而, 对于投资来说, 只懂招式, 不懂心法, 是很难赚到钱的.
塞斯·卡拉曼曾经在《安全边际》这本书里说过:"不论一个投资者经历过多少训练, 他依然会犯新手一直犯的错误, 原因只有一个——他们情不自禁."
有的小伙伴辛辛苦苦进行了各种分析, 选出一只基金, 但是最后发现某个自媒体推荐了另一只基金, 然后他不管不顾, 像个投资新手一样, 开启了盲目跟风模式.
还有的小伙伴已经学过了长期投资, 也相信长期投资的理念, 但是在某个新闻热点出现的时候, 又感觉可以临时捞一笔, 接着就开启了短线炒作模式.
在以上这些情境里亏钱, 并不是因为方法没学到家, 而是大家走进了心理误区, 没有一套强大的"心法".
接下来, 我们就一起走出八大心理误区, 和"韭菜"划清界限.
# 第一大心理误区: 从众心理.
跟风投资, 缺乏主见, 总觉得大部分人都在买的基金一定没有问题, 这就是典型的从众心理.
从众心理也常被称为"旅鼠效应". 旅鼠会组成浩荡的迁移大军, 向着一个方向进发, 直到走到悬崖边, 第一只旅鼠跳下了悬崖, 后面所有的旅鼠都不知道改变方向, 纷纷跟着跳下悬崖.
这种现象在投资界特别常见, 很多"荐股大师"就是利用这一心理来诱骗投资者. 大家学过课程以后, 要保持独立思考, 切记不要盲目跟风.
# 第二大心理误区: 过度自信.
曾经有人在司机群体中做过一项调查, 题目是: 你觉得你的驾驶技术比平均水平更好吗?
如果答案是客观的, 技术超过平均水平的司机应该占比 50%, 可调查的结果却是, 80%以上的司机都觉得自己的驾驶技术在平均水平以上.
诸如此类的实验还有很多. 它们显示出, 大多数人都存在过度自信的倾向. 在投资的世界里尤其如此. 很多投资者认为自己的风险承受能力远远超过平均水平, 投资风格非常激进, 再加上投资时间短, 没有被暴跌"教训"过, 所以对市场缺少起码的敬畏.
大家可不要因为赚钱心切, 忽视了投资风险呀!
# 时效心理误区
# 第三大心理误区: 近因效应.
近因效应指的是最近、最新的认知占据了主导地位. 比如, 有些多年不见的老朋友, 留在我们印象里的, 都是临别时的样子.
在投资中, 很多人喜欢关注投资标的最近一段时间的表现, 由此来判断未来的涨跌. 比如, 有些人觉得某只基金未来会上涨, 如果你问他原因, 他会说:"你看它都涨了一个月了."
理性来看, 最近一段时间的涨跌和未来表现没有必然的关系. 放到长周期里来看, 短期的涨跌可能只是一段很小的趋势, 变化微乎其微, 对投资的指导意义不大.
# 第四大心理误区: 缺乏耐心.
有的小伙伴看过指数温度以后, 发现温度一直很高, 没有任何一个指数符合投资条件. 而且, 等了很久以后再看, 温度依然很高.
以中证白酒指数为例, 如果我们以 PE 温度低于 80 度作为买卖时机, 那么, 从 2020 年 4 月, 到 2021 年 8 月, 长达 1 年多的时间里都没有买入机会.
这时候, 很多小伙伴就等不及了, 觉得看指数温度耽误了自己赚钱, 甚至觉得按照指数温度来判断根本找不到买入时机.
事实上, 我们往前看, 中证白酒指数在 2018 年 7 月到 2020 年 4 月, 大部分时间的 PE 温度都在 80 度以下, 而且在 2018 年底出现了低于 20 度的大好机会.
指数不可能永远高估, 也不可能永远低估, 长时间找不到买入时机是很正常的事情, 大家要保持耐心, 不要因为不耐烦, 硬生生在高位入场. 只要不跌到适合买入的估值范围, 我们坚决不买.
# 决策心理误区
# 第五大心理误区: 偏爱复杂.
学校教育给人们留下了一种惯性思维, 那就是"越高级的知识越复杂", 而且要各种方法综合使用, 才能算出正确的结果.
有些投资者学习了各门各派的投资方法, 甚至进行了大量运算, 想通过这样赚更多钱. 但是在投资中, 方法是否有效, 用了能赚多少钱, 和它的复杂程度没什么关系. 很多简单的方法就可以"一招鲜, 吃遍天". 如果杂而不精, 效果适得其反.
# 第六大心理误区: 锚定效应.
打个比方, 一双鞋卖到 300 元, 你可能会觉得偏贵, 选择不买; 但如果在这双鞋旁边摆了一双差不多一样的鞋子, 标价 1000 元, 你便会觉得 300 元的那双没那么贵了, 然后选择买下它.
这是因为, 你被 1000 元这个参考价格"锚定"了. 很多商家就是利用锚定效应促进了销售.
在投资中, 锚定效应也很明显. 很多人在入手一只基金以后, 会立马被买入价格锚定. 之后如果基金跌了, 他就会想:"等回到我的买入价就卖出, 大不了不亏不赚."
但是, 你买或不买, 它都照常涨跌, 和你的买入价格没有任何关系. 一只基金该不该卖出, 可以根据估值判断, 也可以预先设置好止盈线, 到达止盈线就卖. 但是, 绝对不可以根据买入价格来判断什么时候卖.
# 第七大心理误区: 心理账户.
很多工薪族在拿到年终奖以后, 会选择大肆挥霍. 因为他们感觉年终奖是额外到手的钱, 相当于公司"白送"的. 而面对平时的工资, 他们就非常谨慎, 害怕浪费.
这时在他们心里自动分出了两个账户:"年终奖账户"的钱可以随便取; "工资账户"的钱要攒着.
不过我们必须清楚, 年终奖和工资都是钱, 100 元的工资和 100 元的年终奖, 购买力是一样的, 不应该区别对待.
在投资中, 很多小伙伴也会在心里分出两个账户, 一个是"本金账户", 另一个是"收益账户".
本金账户里的钱是他们亲自放进去的, 可能是工资, 也可能是其他收入, 总之他们会很珍惜, 害怕本金出现任何亏损.
然而对于收益账户里的钱, 他们感觉是市场"送"给自己的, 所以不知道珍惜, 要么花掉享乐, 要么拿去做一些超过自己风险承受能力的投资, 然后亏掉.
他们忽视了, 收益本身可以转化为本金, 继续发挥复利的威力. 所以, 小伙伴们, 如果你们珍惜自己的本金, 就请同样珍惜自己的收益吧.
# 第八大心理误区: 膀胱效应.
膀胱是人体中储存尿液的器官. 每当储存尿液达到一定程度, 就会产生疼痛感, 促使人尽快排尿. 对应到投资中, 其实就是在说, 投资者手里拿不住本金.
每当手里有点闲钱, 就想尽快投资出去, 感觉不投资就要错过一个亿的盈利. 但是, 投资机会不是随时都有, 投资之后也不是立马就能产生盈利.
如果基金出现了下跌, 别人可以低位买入摊薄成本, 而我们早就把钱全部投出去了, 手里没有"子弹"了, 只能眼睁睁看着机会从眼前溜走.
为了避免这种情况, 建议大家手中保留 20%左右的现金, 机会到来时可以"好钢用在刀刃上".
投资中的八大心理误区全部介绍完啦. 小伙伴们, 你们有没有"躺枪"呢?
请大家把这八个心理误区记在心里, 当自己要冲动操作的时候, 就拿出来提醒一下自己.
# 在"信息爆炸"中独立思考
# 一、三个思考题
大家在投资的过程中, 会经常看到各种新闻爆出来, 然后媒体就会做各种各样的解读. 现在互联网非常发达了, 一般有个新闻出现以后, 第一时间就能扩散开.
班班说三个例子:
全国第 7 次人口普查数据公布, 我国人口老龄化进一步加剧
美国就业数据公布, 失业率进一步上升
市场监管总局大力开展"反垄断", 互联网公司巨头们纷纷被罚
这就是大家在平时在手机上经常刷到的那种新闻. 各种投资类的文章、视频都喜欢蹭热点解读. 很多不明所以的散户, 就跟着解读来投资.
解读说利好, 那就买; 解读说利空, 那就卖! 没有做任何独立思考. 结果往往就是亏损.
为什么独立思考很重要?
班班提三个问题, 大家就明白了. 这三个问题就是针对上面三条新闻的.
人口老龄化, 对医药行业是利好, 还是利空?
失业率上升, 对股市是利好, 还是利空?
互联网"反垄断"来了, 应该投资互联网行业, 还是放弃互联网行业?
下面班班来公布答案啦.
正确答案是: 没有答案, 你怎么判断都对, 也都不对.
我们挨个分析一下哈.
# 二、媒体怎么解读热点?
- 人口老龄化, 对医药行业是利好, 还是利空?
说利好, 原因应该很简单, 因为人口老龄化最直接的结果就是, 老人越来越多, 而老人是发病的主要群体, 看病需求会变得越来越大, 利好医药行业.
但是我们再考虑另一个角度: 看病的钱是从哪里来的呢? 很大一部分是医保出的. 那么医保的钱又是从哪里来的呢? 简单来说, 年轻的劳动力交钱, 给老人们用.
人口老龄化意味着, 交社保的越来越少了, 花社保钱的越来越多了. 将来越来越多的老人需要看病, 花越来越多的钱, 医保的支付能力能跟上吗?
所以从支付能力的角度来说, 人口老龄化对医药行业是利空.
- 失业率上升, 对股市是利好, 还是利空?
一些投资者会认为, 失业率上升, 说明实体经济不景气, 经济在下滑, 上市公司的利润会降低, 甚至亏损, 从而导致股价下跌, 利空股市.
这么分析有一定的道理, 但是咱们再从另一个角度来说, 利空就变成利好了.
失业率上升了, 国家就得出台一些政策稳住局面, 比如降低利率, 让老百姓存款利率下降, 存款吸引力小了, 大家不愿意存着了, 就把钱拿来消费和投资, 刺激消费, 而且利好股市.
另外, 企业从银行贷款的利率下降, 会拿到更多钱做生意, 扩大生产, 利润增加, 也会利好股市.
- 反垄断来了, 应该投资互联网行业, 还是放弃互联网行业?
反垄断, 动了互联网大厂的蛋糕, 不仅扩张受阻, 还要上缴罚款. 肯定是利空没错了.
但是, 针对利空, 每个人的投资决策却不一样. 有些人选择了买, 有些人选择了卖.
买的人认为, 反垄断导致互联网公司股价下跌, 跌倒了低估的位置, 刚好创造了机会; 现在布局, 等反垄断的风头过去了, 企业恢复了元气, 就能跟着享受一波上涨.
卖的人认为, 反垄断导致下跌了没错, 但是短期内看不到停止反垄断的苗头, 未来可能持续下跌, 现在先卖掉, 未来等反垄断过去了再考虑.
三个分析说完啦~
所以大家看, 同样一个消息, 媒体可以解读为利好, 也可以解读为利空.
哪怕是面对同样的解读, 有人觉得买入合理, 还有人觉得卖出合理.
到头来你觉得, 好像大家说的都有道理. 处在纷繁复杂的信息海洋里, 很容易失去方向.
为什么会出现这种情况呢? 原因在于缺乏一套自己的投资标准.
# 三、坚守自己的投资标准
举例来说, 假设你买了一只医药类的指数基金, 买卖就应该看指数的估值. 比如说温度 50 度以下适合买入, 50 度以上适合卖出. 这就是你的投资标准.
标准是定死的, 不会因为出了个新闻, 就打破这个标准了.
所以, 不管媒体怎么解读医药行业, 利好也好, 利空也罢, 最终落实到买卖上面, 就看温度!
很多媒体说得头头是道, 天花乱坠的, 班班有时候看这些解读, 说实在的也会心动的不要不要的. 有时候看到媒体推荐买某只基金, 感觉不买就错过了几个亿. 但是, 认真用课程里的方法考察一下, 却不通过.
如果大家遇到这种情况, 会怎么办呢? 会不会打破自己的买入标准, 试上一试?
还有的时候, 我们按照课程里的判断, 发现一只基金该卖了. 可是看媒体仍然在吹这只基金, 感觉未来还有更大的上涨, 现在就卖心有不甘.
如果大家遇到这种情况, 又会怎么办呢? 会不会打破自己的卖出标准, 再等等看?
正确的做法是, 永远坚持自己的投资标准, 永远不打破! 不管买还是卖, 永远不要怀疑你的投资标准.
这些标准是经过了大量回测, 经历了大量实盘检验后留下来的有效指标, 比新闻解读要可信 N 倍!
我们已经学习过各种各样的基金, 它们都有自己的买卖规则. 下面班班就把它们串起来, 带大家形成一套系统的投资标准,
买入标准概括起来一共就两条:(1)买好的; (2)买得好.
买好的, 说的是好的行业赛道, 比如: 消费、医药、科技、新能源.
买得好, 主要指在合适的位置买入, 债券基金看国债收益率, 指数基金看指数温度.
卖出标准概括起来一共就四条:(1)你贵了; (2)你变了; (3)我变了; (4)我错了.
你贵了, 指的是指数温度过高了, 不适合再持有了, 所以卖掉.
你变了, 指的是这条赛道的性质变了, 成长性没有以前那么好了. 咱们课程里讲 5G 通信, 说它的机会已经过了, 就是这个道理.
其他赛道大家可以放心哈, 课程精选过的大都是未来十年的黄金赛道, 短时间变不了.
我变了, 指的是我找到了更好、更值得投资的基金, 卖掉现有的, 买入更好的.
我错了, 指当初买的时候没有坚持自己的标准, 买入之后发现自己买错了, 这时候果断卖掉止损, 把本金转换到符合标准的基金上面去.
在这些标准里, 承认"我错了"是最难的. 因为一旦承认自己买错了, 我们会陷入一种自我怀疑:"是不是证明我的投资能力不行啊?"
为了不承认, 很多人会死守着错误的投资, 心心念念地等, 等它涨回自己的买入价格, 达到不亏不赚再卖. 结果呢, 经常遭受更大的损失.
但是, 小伙伴们记住, 投资中是有机会成本的. 把钱放在错误的投资上, 就相当于放弃了用这笔钱做正确投资的机会.
在投资中, 认错没什么不好的. 没有人永远做正确的投资, 哪怕是巴菲特、 索罗斯这些大亨, 也偶尔搞错亏钱.
我们完全可以把认错当成卖出标准的一条. 投资大亨索罗斯就说过:"我认为我真正的强项在于承认错误...... 这是我成功的秘诀."
一旦发现自己错了, 索罗斯会果断收手, 根本不会看着眼前的亏损犹豫不决. 我们也要多多借鉴这种投资态度哦!
# 总结
- 基本心理误区包括: 从众心理和过度自信。
- 时效心理误区包括: 近因效应和缺乏耐心。
- 决策心理误区包括: 偏爱复杂、锚定效应、心理账户和膀胱效应。
- 同样一个消息, 媒体可以解读为利好, 也可以解读为利空. 哪怕是面对同样的解读, 有人觉得买入合理, 还有人觉得卖出合理. 在各种解读中迷失, 是因为缺乏一套自己的投资标准.
- 买入标准概括起来一共就两条:(1)买好的; (2)买得好.
- 卖出标准概括起来一共就四条:(1)你贵了; (2)你变了; (3)我变了; (4)我错了.
- 投资中是有机会成本的. 把钱放在错误的投资上, 就相当于放弃了用这笔钱做正确投资的机会. 在投资中, 认错没什么不好的. 一旦发现错了, 及时收手止损.