哈喽, 小伙伴们, 我们已经学完了所有初级课的内容了哦. 不少同学都跟学姐们表示这两周收获颇丰. 也有同学是在这几天奋起直追, 也在今天完成了所有音频课.

接下来, 跟着学姐, 我们来回顾一下, 这两周初级课所有的知识点吧~

总体来说, 我们一共学了 3 大类基金, 学姐现在按照投资时间带大家进行盘点

货币基金

首先是货币基金, 货币基金适合存放不久后就会用到的钱, 比如, 明天的饭钱、月底的房租、花呗、信用卡的还款等等

这是因为货币基金的年化收益率在 2%~3%左右, 只适合短期内闲钱增值, 不适合作为长期投资工具.

选择货币基金, 无需费心挑选, 哪个方便就用哪个.

货币基金的赎回方式有 2 种:

一个是 T+0 快速赎回, 可以实现随时取现, 当天快速到账, 把钱转回银行卡的时间一般不超过两小时. 不过监管规定, T+0 快速赎回的单日额度只有 1 万元. 注意: 赎回当天并没有收益!

另一个是普通取现, 需要等待 1~2 天才能到账, 但是赎回当天有收益.

那怎么选择呢:

如果着急把钱取出来, 不在乎少 1 天收益, 那么可以选择快速取现, 也就是 T+0 快速赎回.

如果是不着急用钱, 想多赚一点收益, 那么可以选择普通取现, 晚点到账.

我们还学习了货基的申购技巧:

1、想要双休日赚收益, 一定要在周四 15:00 之前完成申购; 周四 15:00 后和周五申购一样, 少赚两天收益.

2、想要节假日赚收益, 一定要在节前倒数两个工作日的 15:00 之前完成申购; 超过 15:00 就跟节前最后一个工作日申购一样, 少赚整个假期的收益.

接下来, 我们学习了 4 种债券基金.

短债基金

短债基金适合存放几个月到一年左右不会用到的闲钱. 这是因为和货币基金比, 短债基金的投资范围更广泛, 可期待的收益也会更高, 收益约在 3%+.

筛选短债基金, 需要用到天天基金网和"水星工具: 短债基金筛选表", 筛选指标主要有两个, 一看"近 3 年" 业绩要高于 9.27%, 二看基金规模在选择 5 亿~50 亿之间即可.

长期纯债基金

长期纯债基金投资于长期债券时, 可以赚到更多票息, 从而可以达到更高的收益率, 平均年化收益率在 6%~7%左右, 长期纯债基金适合存放 1~3 年内不会用到的闲钱. 我们需要和基金经理保持步调一致, 买入基金后做到长期持有.

筛选长期纯债基金, 也是需要用到天天基金网和"水星工具: 长期纯债基金筛选表", 筛选指标主要有三个, 一看近 3 年的总收益率不低于 20%, 二看基金规模在 5 亿~50 亿之间, 三看基金经理任职天数不得少于 3 年.

小提醒: 如果筛选结果中有定开债基金, 建议大家保留, 不建议剔除.

长期纯债有 2 种投资逻辑:

(1) 不择时, 直接买入

理论上来说, 长期纯债基金作为长期配置的品种, 可以不择时. 只要持有时间足够长, 投资亏损的概率非常小.

(2) 择时, 获取更高的收益

择时标准可以看"上海银行间同业拆放利率", 简称 Shibor. 当 1 年期 Shibor 大于 3.5%时, 买入长期纯债基金; 当 1 年期 Shibor 小于或等于 3.5%时, 卖出长期纯债基金.

还可以看"10 年期国债到期收益率", 当 10 年期国债到期收益率大于 3.5%时, 买入长期纯债基金; 当 10 年期国债到期收益率小于或等于 3.5%时, 卖出长期纯债基金.

需要大家注意的是, Shibor 和 10 年期国债到期收益率是两个指标, 无法保证数据完全一样, 但总体来说, 两者趋势基本一致, 大家选择其中一个作为择时标准即可.

而且只有在长期投资的情况下, 市场利率的变化才会产生明显的影响. 如果是短期投资, 则受到利率变化的影响很小.

如果经过择时判断, 不符合买入长期纯债基金的标准, 可以先把钱投入到短债基金上面, 实现短债基金和长期纯债基金轮流赚钱.

定开债基金

定开债基金, 全名"定期开放式基金", 存在一段时间的封闭期, 方便基金经理更好地布局, 买期限比较长的高息债; 而且, 定开债基金的杠杆率最高可以达到 200%.

定开债基金的封闭期通常是:3 个月、6 个月、1 年、18 个月、2 年和 3 年. 在封闭期内, 不允许投资者申购赎回.

筛选定开债基金用的是天天基金网和"水星工具: 定开债基金筛选表", 筛选指标包括: 近 3 年收益率不低于 20%; 封闭期至少 1 年; 基金规模不超过 50 亿; 基金经理任职天数不少于 3 年.

定开债的整体投资逻辑与长期纯债一致, 但因为有了封闭期的限制, 更适合那些在大涨大跌的时候拿不住钱的人、 投资新手等

可转债基金

可转债基金风险大, 远远大于普通债券基金的风险, 不过预期收益也更加优秀, 长期来看, 预期年化收益有望实现 10%~12%左右.

可转债基金也是这 4 种债基里, 唯一不具备稳健性的基金, 也就是说没有作为资产配置防守端的功能.

筛选可转债基金需要用到天天基金网和"水星工具: 可转债基金筛选表". 筛选指标包括: 近 3 年收益率不小于 37%; 基金规模在 5 亿~50 亿之间; 基金经理任职天数不少于 3 年.

可转债基金的买卖需要择时, 参考可转债平均价格, 查询工具是"集思录"网站.

当可转债平均价格小于 120 元时, 买入; 当可转债平均价格在 120~130 元之间时, 观望; 当可转债平均价格高于 130 元时, 卖出.

建议一个月关注一次可转债基金的择时标准就可以了. 如果已经持有可转债基金, 愿意花点时间盯价格的同学, 可以一周查看一次.

指数基金

我们这周重点学习了指数基金

股票基金赚的钱主要来自于股市, 而股市赚钱总共有三大秘诀, 分别是: 赚企业的钱, 赚"央妈"的钱, 和赚"韭菜"的钱.

根据基金经理投资方式的不同, 股票基金可以分为两类: 主动型股票基金和被动型股票基金.

指数就相当于投资中的"参考答案". 基金经理投资的时候复制指数, 就相当于不主动答题了, 直接抄"参考答案".

指数基金具备四大优势, 分别是: 灭绝人性、长生不老、 长期上涨和投资成本低

股票指数可以分为三大类: 宽基指数、行业指数和主题指数. 其中, 宽基指数做到了行业分散, 降低了投资风险, 而且省去了分析行业的麻烦.

根据成分股的市值, 宽基指数可以进一步细分为: 大盘类指数、中小盘类指数和全市场类指数. 三者没有绝对的好坏之分, 在市场环境的变化中, 它们各自都有表现优异的时候.

国内知名的宽基指数主要包含三个系列:"上证"系列、 "深证"系列和"中证"系列.

其中, 大盘类的指数包括上证 180 指数、上证 50 指数、深证 100 指数和沪深 300 指数; 中小盘类的指数包括创业板指和中证 500 指数; 全市场类的指数包括上证指数和中证 800.

跟踪同一指数, 往往有多只指数基金, 他们之间的收益也往往不同. 原因有两个: 跟踪误差和复制方式.

造成指数基金产生跟踪误差的五个典型原因分别是: 现金留存、运作费用、指数成分股调整、指数成分股停牌和大额申购赎回.

筛选指数基金可分为三步: 看基金规模、看跟踪误差和排除"指数增强型基金".

指数基金的规模必须不少于 5 亿元才算合格, 而且基金规模越大越好.

指数基金的跟踪误差越小越好.

指数基金可以分为完全复制型和指数增强型.

完全复制型, 就是基金完全复制指数的成分做投资; 指数增强型, 就是基金只能保证 80%以上的投资会复制指数, 还保留了不超过 20%的投资, 由基金经理主动安排.

为了让投资更纯粹, 更省心, 建议大家剔除增强型, 只选择完全复制型. 毕竟投资指数就是为了获取和市场持平的收益, 所以推荐大家优先选择完全复制型基金.

筛选指数基金需要用到: 中证指数有限公司官网和天天基金网, 筛选"深证"系列指数的基金产品时, 需要用到国证指数网.

指数基金的常见后缀有以下 3 个:

ETF: 对我们是场内交易的, 跟踪指数的效果更好; 购买成本更低.

ETF 联接: 买 ETF 基金的基金, 一般以不低于 90%的仓位投资于标的 ETF 基金. 简单理解, 买场内基金的场外基金.

LOF: 既可以场内也可以场外交易, 有指数基金也有主动类型.

关于指数基金的估值, 拿 A 基金的价格和 B 基金的价格比没有意义. 正确的做法是, 拿基金的价格和它自己的实际价值比, 进而判断是贵还是便宜.

股票估值的指标主要有两个: 一个是市盈率, 英文简称 PE, 代表一笔投资多久可以回本; 另一个是市净率, 英文简称 PB, 代表买下一家公司需要花几倍的钱.

不管是 PE 还是 PB, 分位点越低, 代表股票越被低估; 分位点越高, 代表股票越被高估. 一般来说, 50%是分位点的 "中位值", 也就是当前 PE 或 PB 处在历史中间位置, 估值不高也不低. 我们可以把 50%作为分界点, 小于 50%为低估区域, 大于 50%为高估区域.

指数温度兼顾了 PE 分位点和 PB 分位点指数温度, 就是把 PE 温度和 PB 温度加起来, 再除以二.

当指数温度在 50 度以下时, 买入指数基金; 当指数温度在 50 度以上时, 卖出指数基金.

投资指数基金分"三步走": 定指数, 定基金, 定买卖.

(1)定指数: 看的是指数温度. 综合对比 8 个指数的温度高低, 选温度最低的那一个. 如果 8 个指数的温度都超过 50 度, 就放弃投资指数基金, 可以暂时把钱投资到债券基金或货币基金中.

(2)定基金: 看的是基金规模、跟踪误差和是否属于指数增强型基金.

(3)定买卖: 最好的方式是定投. 指数温度低于 50 度的时候一直定投, 指数温度高于 50 度的时候终止定投, 卖掉手里的基金.

定投和一次性投资相比, 有三个优势, 分别是: 减轻本金压力、摊薄投资成本和规避人性弱点. 按月定投和按周定投并没明显的收益上的区别, 大家按照自己舒服的方式来就行了

如果有明确的目标, 可以选择用目标导向法计算定投金额; 如果没有明确的目标, 可以选择用固定结余法计算定投金额.

定期不定额投资更有利于摊薄投资成本, 提高投资收益率. 我们可以把指数温度分为六个区间, 每个区间对应不同的投资比例. 温度越低, 投入越多; 温度越高, 投入越少; 温度超过 50 度, 卖出基金, 落袋为安.

指数基金的投资时长, 建议在 3~5 年. 长期主义需要克服以下 3 种心态:

(1) 买入之后一直在亏钱, 所以不想等了, 抛掉拉倒;

(2) 买入之后赚到一点钱, 怕失去, 所以早点卖掉落袋为安;

(3) 买入之后赚到钱了, 但是发现别人买的比我赚得多, 想换成和别人一样的.

定投的方法本身是靠谱的, 但是必须结合长期主义的心法. 指数基金定投出现亏损, 千万不要割肉, 不要止损, 一定要抗住, 投就投到底! 指数基金定投, 需要看指数温度, 及时止盈, 落袋为安!

总结成一句话, 指数基金的投资是止盈不止损的