长期投资，冲刺高收益

学理财，上水星财富学堂。小伙伴你好，欢迎继续学习《基金会员实战营》

在前面两节课中，我们学习了货币基金和同业存单基金，它们的特点是稳中有赚，都适用于短期闲钱理财。

然而，基金投资可不仅仅是短期理财。如果你有一笔闲钱，想用来长期投资，而且可以承担一定风险，冲刺更高收益，那么货币基金和同业存单基金的“性价比”就不高了。

从这节课开始，你将学到适合长期投资、预期收益更高的基金种类：股票基金。

股票基金 80% 以上的非现金资产都用于投资股票。听到“股票”两个字，想必大家都能理解，股票基金应该是一种高风险、高收益的投资工具。

根据中证指数有限公司官网数据，截止到 2021 年 12 月 20 日，股票基金总体的历史表现出色，近三年的年化收益率达到了 28.27%，近五年的年化收益率达到了 13.25%。

如果你被高收益打动了，请先不要冲动交易。股市短期内涨跌不定，可能出现暴涨暴跌的情形，如果把短期内要用的钱放在股票基金里，等到用钱的那一刻却发现账户亏损，只能忍痛“割肉”，造成不可挽回的损失。

所以，投资于股票基金的必须是“长期闲钱”，万万不可拿短期内要用的钱来进行投机。那么，这里所说的“长期”到底是多久呢？

我们的建议是至少持有 3 年。如果一笔钱在 3 年内用不到，可以考虑用来投资股票基金。根据历史数据，优秀的股票基金，只要持有 3 年，赚钱概率可以达到 90% 以上，有些甚至可以达到 100%。

不过，市面上的股票基金种类繁多，不是随便选一只就能赚钱。到底该从哪里下手呢？

被动和主动，区别在哪里？

根据基金经理投资方式的不同，股票基金可以分成三大类：指数基金、指数增强基金和主动型股票基金。

第一类，指数基金。

上一节课，我们已经学习了“指数”的概念。所谓的“指数”，可以理解为专业机构挑选出来的一篮子投资对象。

比如同业存单指数，就是一篮子同业存单。本节课要学习的“股票指数”，其实就是一篮子股票。

专业机构编制出股票指数以后，基金经理可以选择跟踪指数进行投资，只需要“依葫芦画瓢”，原样复制指数的成分股。选择这种投资方式的就叫做“指数基金”。

需要大家注意的是，虽然指数“大家族”包含了同业存单指数、债券指数、股票指数等各种各样的类型，但由于股票指数的数量最多，使用最广泛，所以当人们讨论“指数基金”的时候，通常默认是跟踪股票指数的基金。这是一种约定俗成的叫法。

在接下来的课程中，如果出现了“指数基金”的说法，也将默认是跟踪股票指数的基金。

此外，由于基金经理只需要被动地“抄作业”，几乎没有主动发挥的余地，所以指数基金有时也被称为“被动型基金”

第二类，指数增强基金。

“指数增强”的意思是，既跟踪指数，做被动投资；同时又留出一定的空间，用来做主动投资。

一般来说，指数增强基金用 80% 以上的资金跟踪指数，同时还保留 20% 以内的资金，由基金经理主动发挥自己的投资水平。这一小部分的主动投资就是基金的“增强”操作。

“增强”的最终目的是提高收益，超越指数本身的表现。

不过，能不能超越指数取决于基金经理的实力。如果主动投资优秀，则可以跑赢指数;如果主动投资较差，则可能“帮倒忙”，最终表现不如指数。

第三类，主动型股票基金。

“主动型”的意思是，基金不再跟踪指数，不再进行被动投资，而是完全依靠基金经理的能力进行主动投资。

在基金合同约定的范围内，基金经理可以主动决定投资哪些股票，每只股票投资多少比例。

这类基金对基金经理的实力有特别高的要求。强大的基金经理可以带着投资者“起飞”，收益甩出指数基金八条街;能力有限的基金经理也可能辜负你的期待，给你带来十分平庸的收益，甚至出现不必要的亏损。

综合以上分析，我们可以得出结论

三类股票基金的“风险 - 收益”水平依次提高。在正确投资的前提“下，指数基金可以带给你市场平均水平的收益，避免了基金经理投资能力差的风险，但长期无法超越市场平均水平;指数增强基金、主动型股票基金可以带你战胜指数，超越市场平均水平，冲刺更高收益，但前提 是要选对基金，跟着优秀的基金经理一起赚钱。

在此提醒，三类基金没有好坏之分。每个人的风险偏好和预期收益不同，可以选择的基金也不同。

接下来，我们先来认识股票基金中的“基本款”一指数基金。

指数基金完全复制指数的表现，指数的涨跌会决定你的投资收益。所以，我们要选择历经市场考验的、靠谱的指数。这样的指数有哪些呢？

五个常用指数

接下来要介绍的指数，由证券交易所的下属公司权威发布；成立时间均达到 7 年以上；而且受到专业机构投资者的青睐，被大量的基金产品跟踪复制。

它们的名字分别是：沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数和创业板指数。接下来我们逐一认识它们。

(1) 沪深 300 指数

“沪深 300"堪称市场上最有名的指数之一，由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的 300 只股票组成，综合反映中国 A 股市场。上市股票价格的整体表现。

其中，“A 股”指的是人民币普通股票，大家可以通俗理解为中国境内发行的股票。

股票发行和交易的场所叫做证券交易所，俗称“证券市场”。我国境内目前有三家证券交易所，分别是：上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所，可以简称它们为，上交所、深交所和北交所。

北交所在 2021 年 9 月刚刚成立，暂时无法实现指数化投资。所以，大家在课程中学到的所有指数，都是在上交所和深交所的范围内选择成分股。

由于沪深 300 以“市值大”作为选股标准，所以选出的大都是行业龙头公司的股票，比如大家耳熟能详的贵州茅台、招商银行、中国平安、美的集团，等等。

(2) 上证 50 指数

上证 50 指数由上海市场中规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成。

它和沪深 300 指数有两个最主要的区别：首先，上证 50 的选股范围只聚焦于上海市场，不考虑深圳市场;其次，上证 50 选出的股票总共只有 50 只，而沪深 300 选出的股票有 300 只。

虽然说上证 50 的选股更加集中了，但它的大部分成分股都已经包含在了沪深 300 之中。截止到 2021 年 12 月，两者的前十大权重股中有五只是完全一样的。

这就导致沪深 300 和上证 50 的相关性较高。文稿中展示了两者的历史表现。对比可见，无论是近 5 年还是近 10 年的历史回报，两者的表现都非常接近。

(3) 中证 500 指数

中证 500 指数由全部 A 股中剔除沪深 300 指数成分股及总市值排名前 300 名的股票后，总市值排名靠前的 500 只股票组成。

如果把股票的市值比作学生的分数，那么沪深 300 选出的就是前 300 名的学生，中证 500 选出的大多数是 301 名到 800 名之间的学生。

有的小伙伴可能会疑惑：既然已经选出了优秀的前 300 名，还有必要选择市值排名靠后的股票吗？

答案是有必要。因为投资赚钱看的是涨幅，就像看一个学生的进步大小。进步越大，我们就越赚。有些学生虽然排名靠后，但进步空间很大，成长也很快。放到投资里来说，中小市值股票也能创造不错的收益。

(4) 中证 1000 指数

中证 1000 指数选取中证 500 和沪深 300 指数样本股以外的，流动性好的 1000 只股票组成，与沪深 300 和中证 500 形成互补。

如果说中证 500 选出的大多数是 301 名到 800 名的学生，那么中证 1000 选出的就是 801 名到 1800 名的学生。

(5) 创业板指数

创业板指数由创业板市场中选取的 100 只股票组成，反映创业板市场的运行情况。

什么是创业板市场呢？

简而言之，如果一家公司想在上交所或深交所上市，就必须满足一系列严格的条件，比如连续多年盈利等。公司上市的主战场叫做“主板”，是上市要求最严格的板块。不过，国内还有很多公司暂时达不到主板上市的条件，但发展势头良好，目前处在创业或快速扩张阶段，急需拿到融资。为了让这些公司也能在股市融资，国家就在主板之外设立了一些其他板块，创业板就是其中之一

创业板是深交所开设的一个板块。相较于主板，创业板没有那么成熟稳定，很多公司还在创业成长期，成立时间相对较短，市值相对较小。但是，它们大多数都是开展高科技业务的公司，成长速度快，未来潜力巨大。

五个指数已经全部介绍完毕。如果对它们加以归类，可以分成两大类：沪深 300 指数、上证 50 指数由于成分股市值偏大，通常归为“大盘指数”;中证 500、中证 1000 和创业板指由于成分股市值偏小，通常归为“中小盘指数”

需要提醒大家的是，指数家族成员众多，市面上的指数有成百上千个，普通投资者精力有限，实战中很难做到全部覆盖。

但是大家不必担心，以上五个指数足以帮助大家化繁为简，轻松开启指数化投资实战。这就像学习武术的过程一样，先把最基本的弓步、马步学到家，其他技能都将水到渠成。

本节课的内容到此结束。最后做一下总结。

总结

1.股票基金的预期收益高于货币基金和同业存单基金，适合拿出 2 年内用不到的闲钱，进行长期投资。

2.股票基金可以分成三大类：指数基金、指数增强基金、主动型股票基金。它们的“风险 - 收益”水平依次提高。在正确投资的前提下，指数基金可以带给你市场平均水平的收益;指数增强基金、主动型股票基金可以带你战胜指数，超越市场平均水平。

3.国内五个常用的指数为：沪深 300、上证 50、 中证 500、中证 1000、 创业板指。

4.沪深 300、上证 50 属于“大盘指数”;中证 500、中证 1000 和创业板指属于“中小盘指数”。

最后提醒大家：五个指数的表现并不同步，我们不需要一次性全部选择，只需要选择当下“性价比”最高的就可以了。具体如何选择呢？接下来的课程将为你揭晓答