你好, 欢迎继续学习我们的股票课.

股票是一种高回报的投资, 现在你已经知道了普通人为什么要学股票, 可能很多人已经跃跃欲试. 但工欲善其事必先利其器, 如果你是新手, 有一些基础知识必须了解.

一种有价证券

上节课已经说过, 股票的本质, 是一种有价证券, 它代表公司的一部分所有权.

投资者买股票, 看中的应当是股票背后企业的价值; 如果只看中股票短期价格波动, 那和投机无疑, 很容易陷入追涨杀跌. 所以, 第一个要记住的点, 我们学习的是投资, 而不是投机.

两大交易所

A 股市场有两大交易所, 分别是上交所和深交所.

这两大交易所, 相当于两个公开的"菜市场", 作用是方便大家买进或卖出股票.

在交易所里, 买方和卖方都把自己想要交易的价格以及数量申报到系统里, 系统自动撮合成交. 如此一来, 买卖股票就变得非常方便.

这两大交易所的股票也分别构成了两大指数: 上证指数和深证成指.

我们常说的"大盘", 指的就是上证指数, 反映的是在上交所所有上市股票价格的变动情况.

国家还在两大交易所里划分了不同板块.

其中, 上交所分为主板和科创板, 深交所分为主板、中小板和创业板.

不同的板块, 对于上市公司的要求和标准不同.

主板对上市公司的盈利能力以及规模的要求最高, 创业板和中小板次之, 科创板要求最低.

因此, 我们看到一些巨无霸公司都是在主板上市, 如工商银行、贵州茅台等; 而一些达不到主板上市要求的企业, 会选择在其他板块上市.

总体来说, 主板和中小板投资门槛和难度相对更低, 是更适合新手的一个选择.

不过, 虽然有两大交易所, 但在实际投资的过程中, 我们只需要开通一个股票账户, 上交所和深交所的股票就都可以交易, 还是很方便的!

三种手续费

买卖一只股票, 并不是免费的.

它需要交手续费, 分为三部分: 交易佣金、印花税和过户费

交易佣金, 是我们的交易金额乘以佣金率的结果. 一般由证券公司自行定价, 最低五元每笔, 不足五元, 按最低五元/笔收取; 最高不能超过成交金额的万分之三.

印花税, 则按照成交金额的千分之一计算.

我国实行单边征收制, 只向卖出股票的一方收取. 也就是说, 假如你买一万元股票, 并不需要缴印花税, 但是卖出一万元股票时, 则需要交印花税十元.

过户费, 是指股票成交后, 更换户名所需支付的费用. 卖方买方都要缴纳, 费用按成交金额的 0.02‰收取. 即, 我们买进或卖出一万元的股票, 还要另外收取零点二元的过户费.

四个交易规则

作为一种受监管的标准化证券, 股票的交易, 并不是完全随心所欲的.

它有四个最基本的交易规则.

(1)交易时间

股票不是你想买, 想买就能买, 交易时间是有限制的!

所有的周六日加法定节假日, A 股都不开市.

股票的交易时间, 只限于非节假日的周一至周五 9:30- 11:30、13:00-15:00

(2)交易单位

这里我们补充一个概念, 国际上通用的计算成交股数的单位:【手】

在股票交易过程中, 一般以 100 股为一手进行交易, 购买股票至少购买一手, 也就是 100 股.

(3)交易制度

第三个规则, 如果当天上午买入 100 股, 下午能不能卖出呢?

在我国 A 股市场上, 这是不可以的.

目前我国股市是 T+1 制度.

T 为成交时间, 1 代表了一天, 就是说今天买进的股票要下一个交易日才能卖.

当然也有 T+0(当天可卖)概念, 不过只限于境外市场. 比如港股美股市场, 实行的就是 T+0 交易制, 也就是当天买进的股票可以在当天卖出, 并且不限制交易次数.

(4)涨跌停板

我国 A 股市场中, 还有一个特别的规定: 涨跌停板制.

什么意思呢?

就是每一个交易日中, 单只普通股票的交易价格, 相对于上一交易日收盘价格的涨跌幅度不得超过百分之十.

举个例子.

假如一只股票价格是 100 元, 那么当天它最多只能涨到 110 元, 超过 110 元的报价无效.

这个就叫涨停板.

假如这只 100 元的股票当天下跌, 最低也只能跌到 90 元, 低于 90 元的报价也是无效的.

这个就叫跌停板.

股票有哪些类型?

沪市深市加起来, 总共有几千家上市公司.

在实际过程中, 想要快速选出适合自己的股票, 我们还需要对股票的类型有个了解.

最常见的分类, 是用收益和风险之间的关系来衡量不同股票.

按这个标准, 我们把股票分成四大类: 蓝筹股、成长股、周期股和概念股.

(1)蓝筹股

大公司的股票不一定是蓝筹股, 蓝筹股却一定是大公司

蓝筹股公司业绩稳定, 在行业景气和不景气的时候都有能力赚取利润, 基本是各行业龙头, 破产倒闭的可能性小, 也因此投资风险较小.

蓝筹股有两个很明显的特点.

一是总股本大.

一般来说, 因为代表大公司, 实力雄厚, 蓝筹股所对应的总股本也很大, 大都在一百亿以上.

像宇宙第一大行工商银行(SH:601398), 它的总股本就达三千多亿.

二是现金分红稳定.

连续稳定的现金分红, 往往是公司财务和经营状况稳定的表现. 蓝筹股背后的公司大多进入了成熟期, 盈利稳定, 因此现金分红也就相对稳定

如果你不想花太多时间精力去研究股票, 蓝筹股是一个省心的选择.

但正因为规模大, 不易受到人为操控, 蓝筹股的股价波动也很平稳, 不会大起大落. 有一些蓝筹股股价上涨幅度会比较小, 相应收益也就小了. 这也是买蓝筹股的一个小缺点.

(2)成长股

成长股, 指的是公司处于高速发展阶段, 业绩高速增长的股票.

和蓝筹股相比, 成长股也有两个特点.

一是成长股公司规模不大, 所以总股本往往也不大.

二是不少成长中的公司更愿意把钱投入到公司未来发展中, 所以没有那么稳定的现金分红.

不过, 因为成长股背后一般是成长性较大的中小公司, 随着公司发展壮大, 股价会有明显的上涨. 假如你持有一只优质成长股时间越长, 可能获得的回报也就越大.

反之, 如果成长性不足, 那么持有成长股的你, 不但得不到任何回报, 还可能遭受巨大损失.

这也告诉告诉我们, 成长股所在的新兴市场, 蕴藏着更多的不确定性, 风险更高.

进入 2021 年以来, A 股两极分化, 大盘股强势, 可代表 A 股小盘股的中证 1000 指数走势却疲弱. 这说明市场对中小公司股票的预期, 现在比较悲观.

但我们要辩证地看待.

长期来看, 还是会有一些优质、高成长性的中小公司.

这些优质公司正处于低估期.

随着 2020 年财报披露, 这些优质成长股可能将迎来一个好的投资机会, 只不过这个过程会对我们的选股能力提出更高要求.

(3)周期股

周期股是指公司的经营业绩明显受到经济周期影响的股票.

有三种行业是典型的周期股.

① 作为工业基础原材料的大宗商品, 比如原油、有色金属、钢铁、农产品、煤炭等;

② 航运业, 比如远洋运输、港口等;

③ 生活必需品行业, 比如汽车, 房地产等;

这些公司所处的行业和宏观经济高度相关.

经济繁荣的时候, 市场对它们的需求非常大, 公司业绩会大幅增长. 而到了经济萧条的时候, 市场需求减弱, 公司业绩大幅下滑, 甚至会出现亏损.

因此, 周期股的股价波动大, 经常大起大落, 呈现出明显的周期性. 假如你在行业最低谷时买入周期股, 而在行业最高峰之前卖出, 阶段性地持有, 可以获得不错的投资收益.

问题在于, 怎么判断行业所在周期呢?

周期股往往大起大落, 万一在错误的周期阶段买入, 那亏损可就很严重了.

这也就成了买周期股的风险所在.

想要在正确的时间买入周期股, 除了要对公司和行业有所了解外, 更要把握宏观经济节奏.

(4)概念股

什么是概念股呢?

其实就是具有某种特别内涵的股票, 这一内涵通常会被当作一种炒作题材, 成为股市热点.

什么热就炒什么, 炒起来就是概念. 比如共享经济概念、5G 概念等.

为什么大家喜欢炒概念股?

因为概念股有共性, 就具有了非常强大的广告效应. 一只股票自身或许没多大吸引力, 可一旦它被纳入某个概念中, 就会受到全体投资者的密切关注.

很多人都说买概念股就是买情绪.

但情绪这个东西本身存在着极大不确定性, 而且概念股往往受到消息或政策的驱动, 没有实质业绩支撑, 一旦股价上涨过多, 透支了预期, 真跌起来可能也更快.

因此, 概念的炒作有一定的风险.

面对各种诱人的"概念", 投资者一定要认清本质, 回归常识, 理性投资.

课程总结

好了, 今天的课就到这.

总结一下, 这节课我们主要学习了股票投资中的一些入门知识.

(1)股票是一种有价证券, 本质代表着企业的一部分所有权, 投资人是企业的股东.

(2)我国 A 股市场有上交所和深交所两大交易所.

(3)在买卖股票的过程中, 要交三种手续费: 交易佣金、印花税和过户费.

(4)在 A 股市场, 股票交易有着特定的交易时间、交易单位、交易制度, 还有涨跌停板.

(5)A 股有几千只股票, 按收益和风险两维度分成: 蓝筹股、成长股、周期股和概念股.

不同类型股票的收益和风险不同, 投资思路也有比较大的区别.

我们要结合自己的精力、知识、风险偏好、投资期限等要素, 选择出适合自己的类型.

那面对具体的股票, 我们又该怎么判断分析呢?

这就是我们接下来很长时间里要重点学习的内容了, 下节课见.